盘点一下我的持仓

自2024年起，我的资产配置策略已慢慢地迭代为"三收"模式：持股收息、红利再投资、优质股权持续积累。现就核心持仓标准及操作逻辑作系统性说明：

①、选股四维评估体系

盈利质量：ROE连续5年＞15%（高股息标的可放宽至10-15%）

财务稳健：资产负债率＜50%，保持健康杠杆水平

分红纪律：连续5年实施分红，股息支付率＞30%

商业永续：产品/服务具备跨经济周期属性

②、核心持仓配置（按策略适配度分类）

■ 标杆组合（ROE≥15%）：

美的集团（家电龙头）｜片仔癀（中药壁垒）｜泸州老窖（高端酒梯队）

贵州茅台（白酒标杆）｜五粮液（浓香龙头）｜老凤祥（黄金零售）｜伊利股份（消费刚需）

比音勒芬（运动服饰）｜洽洽食品（零食升级）｜索菲亚（定制家居）｜海天味业（调味龙头）

■ 卫星配置（价值型标的）：

达仁堂（中药潜力，ROE 12-14%）｜富安娜（家纺龙头，ROE 11-13%）

③、收益质量动态监测

当前组合平均股息率达3.2%，其中90%标的实现连续5年分红增长。

• 比音勒芬受消费复苏影响，本年度股息率回调至3%（需跟踪Q3订货会数据）

• 片仔癀/海天味业因业务结构特殊，暂未纳入分红核心池

④、投资哲学与操作原则

永续思维：以企业存续周期为持有基准，侧重消费、医药等长赛道

动态平衡：每年评估持仓，淘汰ROE持续下行或行业出现结构性问题的标的

收益再平衡：股息收入70%用于组合再投资，30%保留现金储备

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风险提示：

投资有风险 ，入市需谨慎！

个人操作思路，不构成投资建议，观点仅供参考！

祝大家账户长红！