股价暴跌，养老金抄底被套，一路跌一路补仓，被套30%，逻辑好硬

这个股票是绝对的白马股，过去几十年业绩持续两位数增加，就连口罩时期，公司的业绩也是非常优秀的，但去年因为国内消费力下滑，消费股股价集体暴跌，这个时候，养老金跑去抄底，没想到股票下跌根本没有底，养老金刚刚重仓买进就被套牢，随后股价下跌，养老金不断补仓，目前持持股已经达到761万股，已经补仓成第八大股东了。

没想到这个股票这波牛市股价还一路走弱，上涨指数涨起来了，但是股价又接近新低了，如今养老金被套至少30%，不仅养老金，还有好多社保基金也被深度套牢了！

而社保基金和养老基金作为耐心资本的代表，价值投资的表率，应该还会继续抄底这个股票，因为这个公司的太优秀了。

下面这张图是这个公司的历史业绩和未来业绩预期的情况，我们能够看到，历史业绩是稳步增长，而且都是两位数增长的，对于未来的预期，有18家国际投行都认为公司的业绩还能保持稳健增长，到2026年净利润将会突破12亿元。

这样一个业绩稳步高增长的股票，经过过去几年的股价下跌。目前的估值已经是历史新低了。

目前公司的市盈率只有10倍左右，公司的股息率超过5.5%。

这个公司绝对是行业龙头，很多有钱人名人都用是他们的客户，只是因为宏观消费环境不佳，给出这样的估值，确实是不太合理，如果说这个位置养老金，社保基金割肉走了，那他们绝对也算不上是耐心资本，也不能算价值投资了吧！

这么低的估值，不是说公司的业绩不行了，相反，我们看到机构预计公司的业绩还能够保持不错的增长。他们预计公司业绩增长有几个核心逻辑：

首先公司强大的产品力，强大的品牌力构造了非常强的忠实客户。这一点我们看公司的客户复购情况能够看出，这个去年国联证券做了一份调研，为公司的客户做了一个画像，公司的核心客户是中年男性，企业中高层或者老板，他们对品牌忠诚度极高，这成就公司的高复购率，高复购率成就了公司的高毛利率。

其次，公司在国内市场空间还有非常大，公司的主品牌目前门店还有扩张翻倍的机会，目前公司的门店数量并不是特别饱和，而且公司现在正在年轻化，年轻化的可以继续扩大公司的VIP客户群体。

最后公司收购了高奢品牌，这两个品牌目前初步开始运营，CERRUTI 1881是全球奢侈品牌，KENT&CURWEN国际化时尚品牌定位英伦风这两个品牌都很有特色，一旦运营的效果比较好，那就是非常好的第二增长曲线，那公司的预期就会扭转，一旦扭转就是戴维斯双击，那就有好戏看了。