四川朋友：中国海油被套了10元，您卧倒别动，要不了两年就赚钱了

6月25日，四川朋友“乖巧青山”看到上海朋友在中国海油上被套了10元，说了句实在话：

卧倒别动，要不了两年就赚钱了。

这绝不是盲目乐观，而是基于公司扎扎实实的基本面。

下面我一条一条给您掰开揉碎讲清楚。

首先，公司业绩正在强劲增长，赚钱能力肉眼可见。

2026年一季度，中国海油实现营业收入1160.79亿元，同比增长8.63%，环比大增35.42%；

归母净利润391.44亿元，同比增长7.06%，环比更是暴增94.64%。

一季度公司油气净产量达到205.1百万桶油当量，同比增长8.6%，再创历史同期新高。

受美伊冲突影响，3月以来霍尔木兹海峡航运几近停滞，全球原油价格大幅上涨。

产量在增长、油价在高位——两个引擎同时发力，业绩只会越来越好。

其次，成本优势是公司的“护城河”。

2026年一季度，公司桶油主要成本仅为28.41美元/桶，远低于同行业可比公司。

作业费用更是低至6.66美元/桶，同比基本持平。

这意味着即使国际油价有所波动，公司依然能保持可观的盈利空间。

成本管控能力持续巩固，就是公司最厚的安全垫。

第三，16家机构集体看好，目标价远高于现价。

近六个月累计16家机构发布研究报告，其中11家“买入”、2家“强烈推荐”，几乎清一色看好。

预测2026年最高目标价50.85元，最低目标价43.00元，平均为45.61元。

汇丰研究将A股目标价上调至47.1元，维持“买入”；

中金公司给出44.5元目标价。

就算取最保守的43元，相比当前29元左右的股价，也有将近50% 的上行空间。

机构预测2026年净利润均值1603.61亿元，较去年同比增长31.35%。

业绩在快速增长，股价却没有跟上——

这恰恰是机会。

第四，高股息给您提供了厚实的“安全垫”。

公司一贯重视股东回报，2025年全年派息1.28港元/股，分红比例约45%。

公司已承诺2025-2027年股息支付率不低于45%。

即便股价短期不涨，拿着每年近5%的股息，也比存银行强得多。

东吴证券预测，按2026年4月28日收盘价，A股股息率约为4.0%。

第五，产量还在持续增长，未来两年成长性确定。

公司2026年全年油气产量目标为780-800百万桶油当量。

一季度产量增速已大幅高于指引，中金公司认为全年产量有望接近甚至超过指引上限。

26年底圭亚那Uaru区块的投产有望带来25万桶/天的新增产能，推动公司27年海外产量进一步上涨。

美伊冲突背景下，霍尔木兹海峡每日约1000万桶原油供给受阻，油价中枢有望中长期维持高位。

中信建投指出，中国海油仍是“最值得配置的能源公司”。

被套10元，大概成本在39元左右。

16家机构平均目标价45.61元，对应您的成本有17% 的上涨空间。

公司一季度净利润环比暴增95%，全年净利润预计增长31%。

拿着每年近5%的股息，等待业绩在股价上兑现——

要不了两年，赚钱是大概率事件。

卧倒不是放弃，是在看清方向后的从容等待。

耐心一点，时间会站在您这边。