刚刚社保追高新进锂电池龙头，耗资4亿被套牢，注意4个风险

最近这一波牛市，很多题材股上涨，但是老登股下跌，这就导致很多传统稳健型的资金扛不住诱惑，追高买进题材股啊，而就在最近，社保基金也没有扛住压力，刚刚追进了一个锂电池龙头股，直接买进前十大股东，没想到买到山顶被套牢了。

根据最新的股东数据可以看到，12月，社保基金502组合新进了1367万股，直接买成公司的第十大股东。公司的股价30元左右，也就是社保基金耗资4亿追高啊。

而这个股票呢。9月份随市场有一波暴涨，股价直接从20元涨到30多，进入第四季度，这个股票就没有涨了，基本处于27元到31元，这样一个极其窄幅的一个空间震荡，就这样震荡了半年内时间了，按照社保基金的新进的时间，结合成交量来看，社保基金的这一波建仓，就是牛市中的追高，成本大概率在30元上方。按照这个价格看，现在基本没有赚钱，甚至被套牢了。

这个公司是新能源领域的细分龙头，以涂覆隔膜全球第一、涂布机国内第一为核心壁垒。

刚刚公司公布了2025年的年报，收入增长17%达到157亿，利润增长98%达到23.59亿元，第四季度，业绩大幅加速增长啊。

不得不佩服社保基金的能力，刚好在业绩大幅增长的这个季度，而且还在业绩没有公布前就能察觉出来，并且追高介入。

不过这个公司并没有因为业绩大幅增长而股价继续暴涨，主要靠涂覆隔膜全球龙头放量、基膜自给率提升、PVDF 高增、设备订单大增带动；但股价未同步大涨，是因为锂电板块整体低迷、前期预期透支、业绩增速放缓、存货与回款压力、叠加 H 股上市压制估值。

实际上这还算好的，昨天公布的金海通，业绩大幅增长，公布后，股价直接跌停了。对于股价暴涨的股票来说，一定要注意利好兑现的风险。

不仅仅如此，这个股票还面临着6个重大风险，这些风险也提示我们，千万要注意风险，不要随便抄别人作业。

行业风险：锂电产能过剩、价格战激烈，产品盈利持续承压。

竞争风险：隔膜、负极、PVDF 赛道对手扩产，龙头地位面临挑战。

财务风险：存货与应收账款偏高，短期偿债压力较大，存在减值风险。

技术风险：固态电池等新技术迭代，可能冲击现有材料与设备业务。

海外风险：海外基地建设、地缘政治及汇率波动带来不确定性。

资本运作风险：H 股上市预期压制 A 股估值。