实测有效的基金止盈技巧：赚20%就卖25%，不踏空不被套的操作指南

资深新闻博主 | 2026年2月6日

刚过完春节，在广州做策划的小苏看着自己的基金账户笑出了声。去年她定投的科创50ETF，在经历了大半年的震荡后，终于在本周创下了21%的收益。按照她半年前定下的规则，她果断卖出了25%的份额，落袋为安近8000元。

"以前我总想着等最高点再卖，结果每次都是坐过山车，赚的钱又吐回去了。"小苏说，"现在用这个'20%卖25%'的方法，既能保住部分收益，又不会完全踏空，心态稳多了。"

这个看似简单的止盈技巧，正在被越来越多的基民验证有效。在基金投资中，"会买的是徒弟，会卖的是师傅"，而这套阶梯式止盈法，恰恰解决了普通投资者"卖早了踏空，卖晚了被套"的痛点。

从"过山车"到"稳稳赚"：一个普通基民的蜕变

小苏的基金投资之路，几乎是所有新手的缩影。2024年初，她跟着朋友买入了热门的新能源基金，不到三个月就赚了18%。当时市场情绪高涨，很多大V都喊着"牛市来了"，小苏也觉得"这才刚开始"，选择了继续持有。

然而，市场的反转来得猝不及防。随着新能源板块的调整，她的收益很快回吐到只剩3%。看着账户里的数字从盈利变微赚，小苏每天都在纠结："卖了怕踏空，不卖又怕继续跌。"就这样在犹豫中，她最终迎来了深度回调，最大亏损一度达到22%。

那段时间，小苏每天睡前都会刷基金论坛，看到最多的评论就是"为什么我总是拿不住盈利？"、"到底什么时候该卖？"。直到去年夏天，她在一篇理财文章里看到了"20%卖25%"的止盈策略，决定用自己的定投账户做个试验。

她重新梳理了自己的持仓，给每只基金都设定了"20%止盈线"。去年10月，她持有的医药ETF收益达到20.3%，她严格按照规则卖出了25%的份额；今年1月，科创50ETF收益突破20%，她再次执行了同样的操作。

"两次止盈后，我不仅保住了1.2万元的收益，还保留了大部分仓位继续享受上涨。"小苏说，"现在就算市场回调，我也不怕了，因为已经把部分利润装进了口袋。"

为什么"20%卖25%"是适合普通人的止盈策略？

在基金投资中，止盈的方法有很多种，比如目标收益率法、估值法、均线法等等。但对普通投资者来说，"20%卖25%"的阶梯式止盈法，是最容易执行也最有效的策略之一。

1. 用确定性应对不确定性

市场的短期涨跌是无法预测的，没有人能精准地买在最低点、卖在最高点。"20%卖25%"的策略，正是用确定性的规则来应对市场的不确定性。它不追求卖在最高点，而是通过分批卖出，在获取部分收益的同时，保留仓位继续参与可能的上涨。

"很多投资者总想着'卖在最高点'，但实际上，最高点只有一个，很难精准捕捉。"某头部基金公司的理财顾问李阳解释说，"阶梯式止盈的好处在于，你不需要预测市场，只需要遵守规则。即使卖完后市场继续上涨，你还有仓位在里面；如果市场回调，你已经锁定了部分收益。"

2. 避免"贪婪"和"恐惧"的情绪干扰

投资最大的敌人是情绪。当基金上涨时，贪婪会让人想赚更多，迟迟不愿卖出；当基金下跌时，恐惧又会让人忍不住割肉离场。"20%卖25%"的策略，通过明确的规则来克服情绪的影响，让投资者在理性的框架下做出决策。

"我见过很多基民，明明已经赚了20%，但因为贪婪想等30%，结果收益回吐甚至亏损。"李阳说，"也有人刚赚了5%就因为恐惧卖出，错过了后面的大行情。'20%卖25%'的规则，既能抑制贪婪，又能克服恐惧，让投资变得更从容。"

3. 适合定投和长期持有

对于采用定投方式的投资者来说，"20%卖25%"的策略尤其适用。定投的核心是通过分批买入来摊薄成本，而阶梯式止盈则是通过分批卖出来锁定收益，两者形成了完美的配合。

小苏的定投账户里，科创50ETF已经坚持了18个月。通过定期买入，她的持仓成本比当前净值低了12%。当收益达到20%时，她卖出25%的份额，相当于用盈利的部分收回了一部分本金，剩下的持仓成本变得更低，抗风险能力也更强。

实战升级：把简单的规则用出高级感

"20%卖25%"的策略虽然简单，但如果能结合一些细节优化，效果会更好。以下是三位资深基民总结的实战经验：

1. 给不同基金设定不同的止盈线

不是所有基金都适合20%的止盈目标。对于波动较大的行业主题基金，比如新能源、半导体，可以把止盈线设为15%-20%；对于波动较小的宽基指数基金，比如沪深300、中证500，可以把止盈线设为20%-25%；对于稳健的债券基金，止盈线可以设为5%-10%。

"我会根据基金的历史波动来调整止盈线。"有着7年基龄的老周说，"比如我持有的军工基金，历史最大回撤超过40%，所以我把止盈线设为15%，达到就卖25%；而沪深300指数基金波动较小，我把止盈线设为25%。"

2. 止盈后的资金可以滚动投入

卖出基金后，不要把资金闲置，可以继续投入到其他估值较低的基金中，或者等待原有基金回调后再分批买入。这样可以提高资金的使用效率，实现复利增长。

小苏在卖出医药ETF的25%份额后，把资金分成了三批，在接下来的一个月里，分批买入了估值处于低位的红利ETF。结果不到三个月，红利ETF就上涨了12%，让她的资金实现了无缝衔接的增值。

3. 结合估值判断优化卖出节奏

在执行"20%卖25%"的基础上，可以结合市场估值来优化卖出节奏。如果市场整体估值处于低位，即使基金收益达到20%，也可以适当减少卖出比例，比如只卖15%-20%；如果市场估值处于高位，即使收益不到20%，也可以提前卖出部分份额，锁定收益。

"2025年上半年，沪深300指数的市盈率突破了18倍，处于近十年的高位。"老周回忆说，"当时我持有的沪深300ETF收益只有17%，但我还是卖出了30%的份额。后来市场出现了12%的回调，我用卖出的资金在低位又买了回来，相当于做了一次成功的波段。"

投资的终极目标：建立适合自己的交易系统

"20%卖25%"的止盈技巧，本质上是一种纪律性的投资方法。它的核心不是"20%"或"25%"这些数字，而是通过规则来约束自己的行为，避免情绪化决策。

在基金投资中，没有"一招鲜吃遍天"的万能方法。真正的高手，会在实践中不断总结经验，建立适合自己的交易系统。这个系统包括买入规则、止盈规则、止损规则和资金管理规则，而"20%卖25%"可以作为其中的一个重要环节。

"我现在的交易系统里，止盈规则分为三个层次：首先是'20%卖25%'的基础规则，其次是结合估值的优化规则，最后是极端行情下的应急规则。"老周说，"有了这套系统，我不再每天盯着净值涨跌，而是按照规则机械地执行，心态好了很多，收益也更稳定了。"

随着公募基金市场的不断发展，越来越多的投资者开始意识到，基金投资不是短期投机，而是长期的财富积累。在这个过程中，建立一套适合自己的交易系统，比追逐热点、频繁交易更重要。

话题讨论

你在基金投资中，有没有用过类似的止盈策略？"20%卖25%"的方法对你是否适用？欢迎在评论区分享你的经验和故事，也可以提出关于基金止盈的疑问，我们一起交流探讨。