上海58岁股市大佬直言：盈利多年只做两种股票，15年来从未被套过

在A股市场，能长期盈利的人不多，15年从未被套的更是凤毛麟角。上海58岁的老周（化名）就是这样一位传奇股民，从2010年入市至今，他没经历过一次深套，每年都能稳定盈利15%-25%。有人说他运气好，也有人说他有内部消息，但老周直言：“炒股哪需要靠运气，我15年就认准两种股票，守住三条铁律，自然能避开被套的坑。”

老周年轻时是国企财务总监，退休后专职炒股，凭借多年的财务分析经验和对市场的敏锐洞察，总结出了一套自己的交易体系。他从不追热点、不炒题材，只专注于自己看懂的领域，用最朴实的方法在股市里赚钱。今天就把老周的炒股心得分享给大家，没有复杂的指标，全是能落地的实在话，不管你是新手还是老股民，都能学到真东西。

一、只做两种股票：把复杂的市场简单化，聚焦高确定性机会

老周常说：“股市里的股票成千上万，但真正值得投资的没几只。我这辈子就做两种股票，一种是‘护城河’稳固的龙头股，另一种是‘估值修复’的超跌股，其他的再热闹也不碰。”

第一种：“护城河”龙头股——买得放心，拿得安心

“护城河”这个词是巴菲特提出来的，老周把它翻译成了大白话：“就是别人很难模仿、很难超越的公司，比如有强大品牌的、有技术壁垒的，或者有垄断优势的。”这类公司就像行业里的“老大哥”，抗风险能力强，就算市场下跌，也不容易深套，长期持有还能享受公司成长的红利。

1. 筛选龙头股的4个硬指标（一看就懂）

老周选龙头股从不用复杂模型，只看4个核心指标，用股票软件的筛选功能就能搞定：

- ROE（净资产收益率）：连续5年大于15%。这是衡量公司赚钱能力的核心指标，能持续保持高ROE，说明公司盈利能力稳定，管理层靠谱。比如茅台、格力这些龙头股，多年来ROE都保持在高位。

- 毛利率：连续5年大于30%，且波动不大。毛利率高说明公司产品有定价权，不是靠低价竞争，比如医药行业的创新药企业、消费行业的高端品牌，毛利率都很高。如果毛利率忽高忽低，说明公司经营不稳定，坚决不碰。

- 资产负债率：低于60%。负债率太高的公司，抗风险能力差，遇到行业低谷容易出问题。老周偏爱负债率在30%-50%之间的公司，既稳健又有扩张空间。

- 市场份额：行业前3名。龙头股不一定是行业第一，但必须是第一梯队，有足够的市场话语权。比如家电行业的美的、海尔，半导体行业的中芯国际，都是各自领域的龙头。

2. 买入时机：不追高，只等“合理价格”

很多人买龙头股也会被套，核心原因是追高。老周买龙头股有个原则：“再好的公司，也不能买贵了。”他的买入时机只有两种：

- 估值回归时：当龙头股的市盈率（P/E）跌到行业平均水平以下，或者跌到自身5年平均市盈率的低位时，就可以分批买入。比如某消费龙头股，5年平均市盈率是25倍，当它跌到20倍以下时，老周就会开始建仓。

- 市场恐慌时：遇到大盘大跌，龙头股跟着回调20%以上，且公司基本面没变化，就是捡便宜的机会。比如2023年大盘回调时，某医药龙头股从100元跌到80元，老周果断加仓，后来股价涨回120元，赚了50%。

3. 持有策略：长期陪伴，不做短线

老周持有龙头股的时间通常是3-5年，期间不管市场怎么波动，只要公司基本面没变化，就坚决不卖。他说：“龙头股的价值是慢慢体现的，就像养孩子，不能指望一夜长大。”比如他2018年买入的某白酒龙头股，持有5年，期间经历过多次回调，但他始终没卖，最后赚了120%。

第二种：“估值修复”超跌股——低风险，高回报

如果说龙头股是“慢牛”，那超跌股就是“快马”。老周说：“超跌股不是垃圾股，而是被市场过度低估的优质股，就像被灰尘盖住的金子，只要灰尘擦掉，价值就会显现。”但选超跌股风险很高，老周有严格的筛选标准，避免踩雷。

1. 筛选超跌股的3个核心条件

- 短期超跌：近3个月跌幅超过30%，但公司基本面没变化。如果是因为业绩暴雷、违规被查导致的下跌，不是超跌股，而是“价值回归”，坚决不碰。

- 盈利稳定：最近一年净利润为正，且前三季度净利润增长不低于10%。这说明公司经营正常，下跌只是市场情绪导致的，不是公司本身有问题。

- 有支撑位：股价跌到前期低点、60日均线或年线附近，出现止跌信号，比如成交量萎缩、K线出现“双针探底”“阳包阴”等形态。

2. 实操案例：如何靠超跌股赚快钱

老周2024年操作过一只半导体超跌股，完美诠释了他的策略：

- 筛选：这只股票是半导体行业的细分龙头，市场份额第二，2024年因为行业周期调整，3个月从60元跌到40元，跌幅33%。但公司前三季度净利润增长15%，资产负债率45%，基本面没变化，符合超跌股的标准。

- 买入：当股价跌到40元（年线附近），出现“双针探底”形态，成交量萎缩到前期高点的1/3，老周开始建仓，买入总仓位的30%；一周后股价站稳42元，他又补了20%仓位。

- 卖出：一个月后，股价涨到50元，涨幅25%，老周果断卖出50%仓位；又过了半个月，股价涨到55元，他清仓离场，总共赚了35%。

3. 风险控制：见好就收，不贪多

超跌股的特点是涨得快，跌得也快，所以老周操作超跌股有个铁律：“盈利达到20%-30%就减仓，达到40%就清仓，绝不恋战。”如果买入后股价继续下跌，跌破前期低点，就立即止损，亏损控制在10%以内。他说：“超跌股是投机，不是投资，见好就收才能保住利润。”

二、15年从未被套的核心：三条铁律，守住风险底线

老周说：“炒股赚钱不难，难的是不被套。我能15年不被套，不是因为选股票眼光准，而是因为我守住了三条铁律，不管市场怎么诱惑，都不越雷池一步。”

铁律一：不碰“三无股”，从源头规避风险

老周的“三无股”标准很明确：无业绩、无核心技术、无行业地位。他说：“这类股票涨的时候靠概念炒作，跌的时候比谁都快，一旦被套，想解套比登天还难。”

他举了个例子：2021年，某题材股靠“元宇宙”概念炒作，股价从10元涨到30元，很多散户跟风买入。但老周看这只股票净利润连续亏损，没有核心技术，就是个“空壳公司”，坚决不碰。后来这只股票暴跌，从30元跌到5元，很多散户被套至今。

老周筛选股票时，会先把“三无股”全部排除，只在有业绩、有技术、有地位的公司里选，这样从源头就降低了被套的风险。

铁律二：分批建仓，不满仓操作

很多人被套的原因是满仓买入，一旦股价下跌，没有补仓的机会。老周不管买哪种股票，都不会一次性满仓，而是分批建仓：

- 第一次建仓：买入总仓位的30%，如果股价下跌10%，再补20%；

- 第二次补仓：如果股价继续下跌10%，再补20%；

- 剩余30%仓位：留着应对极端情况，或者等股价上涨后加仓。

他说：“分批建仓就像打仗，不能把所有兵力都投入战场，要留预备队。”比如2022年，他买入某新能源龙头股，第一次建仓30%后，股价下跌了15%，他补了20%仓位，后来股价上涨，他又补了20%，最后总共赚了80%。如果他一次性满仓，下跌时就会很被动。

铁律三：设置止损止盈，坚决执行

老周说：“股市里没有神仙，没有人能每次都买在最低点、卖在最高点。设置止损止盈，是避免被套的最后一道防线。”

他的止损止盈规则很简单：

- 止损：买入后，如果股价下跌10%，且没有出现止跌信号，就立即止损离场，绝不抱有幻想。比如某只超跌股，他40元买入，跌到36元时，没有出现止跌信号，他果断止损，只亏了10%，避免了后续更大的亏损。

- 止盈：龙头股盈利达到50%以上，开始分批止盈；超跌股盈利达到20%-30%，开始分批止盈。止盈后如果股价继续上涨，就用剩余仓位跟着赚，但绝不追高加仓。

老周强调：“止损止盈不是死规则，要根据公司基本面调整。如果公司基本面恶化，就算没到止损位，也要立即卖出；如果公司基本面持续向好，就算达到止盈位，也可以保留部分仓位。”

三、老周的炒股心法：比技术更重要的，是心态和纪律

很多人学了老周的方法，却还是赚不到钱，核心原因是心态和纪律不行。老周分享了他15年的炒股心法，这才是他从未被套的关键：

1. 不贪：赚钱是慢慢的，不是一夜暴富

老周说：“股市里的穷人，都是想赚快钱的人。那些天天追热点、炒题材的散户，看似赚了几次快钱，但迟早会把利润还回去，甚至亏本金。”他每年的目标收益率只有15%-25%，看似不高，但复利下来很可观。比如10万元本金，每年赚20%，10年后就是61万元，20年后就是383万元。

2. 不慌：市场波动是正常的，别被情绪左右

A股牛短熊长，波动很大，很多人遇到大跌就慌了神，盲目割肉，结果割在最低点。老周说：“我每次遇到大跌，都会先看公司基本面，如果基本面没变化，就放心持有，甚至会加仓。”他2015年股灾时，持有两只龙头股，期间股价跌了40%，但他始终没卖，后来股价涨了回来，还赚了不少。

3. 不懒：炒股要勤快，要深入研究

老周每天都会花2小时研究股票，看财务报告、行业新闻、公司公告。他说：“炒股就像种地，一分耕耘一分收获。你不研究公司，就不知道它值多少钱，盲目买入肯定会被套。”比如他买某新能源龙头股前，把公司近5年的财务报告都看了一遍，还研究了行业发展趋势，确认没问题后才买入。

4. 不贪多：股票不在多，在于精

很多散户持仓有十几只、几十只股票，看似分散风险，其实是瞎买。老周的持仓永远不超过5只股票，他说：“持仓太多，根本没时间研究，容易顾此失彼。把精力集中在几只优质股票上，才能把它们看懂、看透，避免被套。”

四、常见误区：这些错误，散户一定要避开

老周见过太多散户被套，总结出了3个常见误区，希望大家引以为戒：

误区1：把题材股当龙头股，盲目追高

很多散户把蹭热点的题材股当成龙头股，看到股价上涨就追进去，结果被套。老周说：“龙头股是靠基本面说话的，题材股是靠情绪炒作的，两者有本质区别。”比如某AI题材股，2025年靠概念炒作涨了80%，但公司净利润亏损，没有核心技术，最后股价跌了60%，很多散户被套。

误区2：把垃圾股当超跌股，捡便宜变踩雷

有些散户看到股票跌得多，就以为是超跌股，盲目抄底，结果发现是垃圾股，越套越深。老周说：“超跌股是优质股被低估，垃圾股是本身就不值钱，两者的区别在于基本面。”如果股票下跌是因为业绩暴雷、违规被查，就算跌得再多，也不能买。

误区3：没有纪律，频繁交易

很多散户每天都在买卖股票，看似很忙，其实是在给券商打工。老周说：“频繁交易是散户被套的主要原因之一，一来二去，手续费把利润都耗光了，还容易踏空或套牢。”他平均每月交易次数不超过3次，大部分时间都在等待和持有。

最后总结：炒股的本质，是认知的变现

老周说：“我15年从未被套，不是因为我聪明，而是因为我守住了底线，只做自己看懂的股票。炒股的本质，是认知的变现，你对市场、对公司的认知越深，赚钱的概率就越大，被套的概率就越小。”

其实炒股没那么复杂，不需要懂太多指标，也不需要猜主力动向，只要认准优质股票，在合理价格买入，长期持有，守住纪律，就能避开被套的坑。当然，股市没有绝对的安全，就算是龙头股，也可能因为行业变化、公司经营出问题而下跌，所以一定要做好风险控制，分批建仓、设置止损。

最后想问问大家：你平时喜欢做哪种股票？有没有被套的经历？你觉得老周的方法靠谱吗？欢迎在评论区分享你的观点和经历，咱们一起交流探讨！