5万股东深夜踩雷！两家公司突遭立案，有人刚追四连板就被套

9月29日晚间，A股突发两起“黑天鹅”事件，*ST沐邦与新元科技先后公告被证监会立案调查，两家公司合计股东户数超5万户。更让人揪心的是，*ST沐邦刚在前一天收出四连板，整个9月股价涨幅超50%；新元科技9月股价也涨了近30%，不少投资者冲着短期热度抄底进场，结果一夜之间沦为“踩雷者”。监管突然出手，这两家公司到底出了什么问题？高位进场的股民还有机会吗？

一、立案突袭：实控人、公司双双被查，问题早有苗头

9月29日晚，*ST沐邦的公告给投资者泼了冷水：公司实际控制人廖志远因涉嫌未按规定披露非经营性资金往来，收到了证监会的《立案告知书》。这距离公司自身因涉嫌年报财务数据虚假披露被立案，才刚过去两个月。

从监管早前出具的措施决定能看出，*ST沐邦的资金问题早已暴露。2024年公司通过预付设备款、工程款等方式，向控股股东提供资金1.68亿元，向其他关联方提供2.61亿元，截至2025年6月末，两类资金占用余额仍有8131.88万元，远超1000万元的警示线且未及时清偿，这直接导致公司8月27日被叠加实施其他风险警示。

而廖志远家族介入的另一家上市公司新元科技，早在2025年3月就因涉嫌信息披露违法违规被立案，目前案件仍在推进中。值得注意的是，2023年新元科技曾与*ST沐邦签署过金额不超4.5亿元的设备销售合同，两家被查公司的业务关联，让市场对其合规问题更添疑虑。

从经营数据看，两家公司的基本面早已拉胯。*ST沐邦2024年营收仅2.77亿元，净亏损12.11亿元，2025年上半年营收1.41亿元，净亏损扩大至2.13亿元，销售净利率低至-151.05%。新元科技自廖志远家族相关方成为大股东后，多次披露大额投资却未见实效，业绩持续低迷。

二、诡异行情：四连板后爆雷，抄底者成“接盘侠”

最让投资者崩溃的是，两家公司在被立案前，股价都出现了反常的暴涨，明显与糟糕的基本面脱节。

*ST沐邦的股价表现尤为扎眼。9月24日至29日，公司股票连续四个交易日涨停，累计涨幅达21.71%，而公司自己都在风险提示公告中承认“生产经营未发生重大变化，股价短期内上涨过快，脱离基本面”。这种反常行情背后，是市场对国资重组、光伏概念的炒作，但所谓的国资注资还只是传言，光伏业务也未形成实际盈利支撑。

股吧里已有投资者哭诉，看到连板行情后追涨买入，没想到刚进场就收到立案公告，“一夜之间账户浮亏超10%”。还有人吐槽：“以为是重组利好，没想到是立案利空，这套路也太狠了。”

新元科技也曾上演类似戏码。此前因披露大额订单公告，股价一度短期冲高，不少投资者冲着“利好消息”进场，最终却因立案调查陷入被动。这种“先爆炒再爆雷”的模式，成了部分问题公司收割散户的常见手段。

三、立案影响：退市风险加剧，投资者可依法维权

对两家公司的5万股东来说，立案调查绝非小事，既意味着实实在在的退市风险，也暗藏维权的可能性。

*ST沐邦已站在退市悬崖边。根据规则，若公司2025年度营收低于3亿元且净利润为负，或内部控制被出具否定意见审计报告，股票将在年报披露后终止上市。如今叠加实控人被立案，公司治理问题暴露无遗，若资金占用问题无法解决、业绩持续亏损，退市概率将大幅提升。新元科技虽未被实施退市风险警示，但信披违规若被坐实，也可能面临罚款、股价下跌等多重打击。

股价波动风险已率先显现。立案消息披露后首个交易日，*ST沐邦开盘即跌停，由于处于退市风险警示状态，单日最大跌幅达5%；新元科技也低开低走，单日跌幅超8%，高位进场的投资者损失进一步扩大。

不过，投资者并非只能被动承受损失。根据《证券法》相关规定，若上市公司因信披违法违规被证监会处罚，在特定时间段内买入且持有股票遭受损失的投资者，可依法主张赔偿。以*ST沐邦为例，在2025年7月25日公司首次被立案前买入，且在立案公告披露后卖出或继续持有的投资者，就具备初步的维权条件。

四、避坑提醒：三类股票坚决不能碰

此次两家公司密集爆雷，给所有投资者敲响了警钟。在市场波动加剧的背景下，避开风险股比寻找牛股更重要，尤其是以下三类股票需坚决远离：

一是“问题缠身的ST股”。像*ST沐邦这样叠加退市风险警示、其他风险警示，还存在资金占用、信披问题的ST股，即便出现短期连板，也多是资金炒作，背后暗藏退市陷阱。监管数据显示，2025年已有12家ST公司因信披违法被立案，其中8家最终退市。

二是“实控人或高管被调查的公司”。实控人作为公司核心决策者，其被立案往往意味着公司存在重大合规风险。从历史案例看，实控人被立案后，公司股价平均跌幅达15%，且后续经营改善的概率极低。

三是“基本面差却莫名暴涨的公司”。若一家公司营收下滑、净利润亏损，却突然出现连续涨停，且缺乏合理的业绩支撑，大概率是短期资金炒作。这种行情往往来得快去得快，普通投资者跟风进场，很容易成为“接盘侠”。

监管层近期多次强调，要严厉打击财务造假、信披违规等违法行为，保护投资者合法权益。对投资者而言，与其追逐短期热点，不如聚焦主业清晰、业绩稳定、合规记录良好的公司，这才是规避风险的根本办法。

结语

*ST沐邦与新元科技的立案风波，再次印证了“股市有风险，投资需谨慎”的老话。5万股东突发踩雷的背后，是对短期行情的盲目追逐，也是对公司基本面的忽视。在监管持续加码的当下，任何试图通过违规操作炒作股价的行为，终究会被查处；而只看股价不看风险的投资者，也迟早会付出代价。

股市里从来没有“天上掉馅饼”的好事，那些看似诱人的连板行情，可能藏着看不见的陷阱。你有没有过类似的“踩雷”经历？对于如何避开信披违规的股票，你有什么好办法？欢迎在评论区分享你的看法！

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