中东资本、高盛都被套了！重仓的龙头股，跌回2800点水平

9月A股震荡，一则现象引发投资者热议：中东主权基金阿布达比投资局、国际投行高盛重仓的多只行业龙头股，股价竟纷纷跌回大盘2800点时的位置。作为全球资管领域的"聪明钱"代表，这些机构集体被套的景象，让不少散户直呼"看不懂"。

这些被外资青睐的标的，并非无名之辈，大多是细分领域的绝对龙头，甚至有"全球独苗"级的竞争力。京东方的LCD面板出货量常年稳居全球第一，86英寸以上超大屏市占率更是高达57%；和而泰在智能控制器领域研发实力突出，其智能家居"大脑"响应速度仅20毫秒，远超人类眨眼速度，高盛直接持有410万股，瑞银也新进264万股；中铁装配作为中国中铁旗下唯一装配式建筑平台，有央企背景加持，品牌与资源优势显著，高盛在今年二季度重仓84万股成为第七大股东，巴克莱也新进66万股。

从股东名单看，这些标的堪称"外资集中营"。阿布达比投资局对京东方的持仓长期稳定在高位，最新数据显示仍位列流通股前十；浙江华远、兴民智通等标的则被高盛、摩根士丹利、巴克莱等多家外资同时盯上，兴民智通作为5G TBOX领域的玩家，高盛刚斥资购入343万股，却很快陷入被套困境。更值得注意的是，高盛在9月还一口气新进了6只AI概念股，覆盖智能驾驶、智能家居等多个领域，足见其布局力度。

但光鲜的头衔和机构背书，没能挡住股价的下跌势头。有电力设备企业过去3年股价从18元跌至6元，跌幅超66%，今年一季度高盛刚以99万股持仓成为第九大股东，4月就遭遇暴跌，被套超过15%，如今股价比指数3000点时还要低。中百集团年内跌幅达39%，亚世光电、兆日科技等高盛重仓股年内跌幅也均超25%，即便是漱玉平民这样被多家外资扎堆持有的标的，上市后也持续下跌。这些龙头股的逆势下跌，并非单一因素导致，而是多重压力叠加的结果。

行业基本面变化是直接诱因。部分传统行业龙头受需求低迷拖累，业绩增长乏力，比如一些消费类龙头面临市场竞争加剧、产品升级缓慢的问题，而地产链相关龙头则受行业复苏不及预期影响，订单和盈利双双承压。即便是科技属性较强的标的，也存在技术落地不及预期的情况，部分AI概念股虽有概念光环，但尚未形成稳定的盈利模式，难以支撑股价持续走高。

资金偏好切换加剧了调整压力。9月以来，市场资金明显向有明确政策催化和业绩支撑的AI主线核心标的集中，而一些传统行业龙头或细分领域科技股短期被"冷落"。这些被外资重仓的标的多为流通盘较大的个股，一旦机构出现调仓动作，容易引发连锁反应，放大股价波动。叠加近期外围市场波动，外资交易行为更趋谨慎，进一步压制了股价表现。

不过值得注意的是，部分被套标的的核心竞争力并未消失。运机集团在2月完成DeepSeek R1模型本地化部署，整合华为昇腾AI处理器实现双模型协同开发，技术布局前沿；长电科技作为国内封测龙头，全球市占率达13%，先进封装领域国内领先，行业地位稳固。这些企业的基本面并未彻底恶化，股价下跌更多是短期情绪和资金面的影响，属于典型的"估值与价值背离"现象。

面对外资被套的景象，普通投资者更该理性看待，避免陷入两个误区。一是不要盲目迷信机构持仓，阿布达比、高盛的投资逻辑偏长期，往往会陪伴企业穿越周期，散户若追求短期收益，跟风买入很可能遭遇"抄底在半山腰"的尴尬，就像高盛刚建仓不久就被套15%的案例所示；二是要分清短期波动和长期价值，若企业营收、盈利能力、行业地位等核心指标没有根本变化，下跌反而可能释放估值压力，但若业绩出现持续下滑，即便有机构持仓也需果断规避。

当前市场分化愈发明显，指数虽在3300点，但不少个股已跌回低位，这种"结构性行情"让投资难度加大。外资重仓标的跌回2800点水平，究竟是风险出清后的布局机会，还是仍有调整空间？

你觉得阿布达比、高盛是在"越跌越买"蓄力，还是已经判断失误？手里若持有类似的龙头股，你会选择补仓、止损还是观望？欢迎在评论区聊聊你的看法。