3类股票暗藏退市隐患，持仓股民抓紧自查避免被套

炒股摸爬滚打十五六年，钱赚过、大亏也吃过，亲眼见过不少身边股友，省吃俭用攒下的养老钱、养家积蓄，稀里糊涂套在退市股票里，最后缩水大半，说起这事全是后悔。

最近两年A股退市越来越常态化，不再是好几年才零星退一两家，时不时就有平常走势看着平平淡淡的股票，突然爆出退市预警，开盘直接一字跌停，想卖出都没有成交机会。绝大多数散户炒股只顾盯着盘面红绿涨跌，天天追短线、抓热点，常年懒得点开个股公告、翻看年报数据，风险悄悄藏在持仓里自己浑然不觉。

作为实打实踩过退市亏的老股民，今天掏心窝子提醒所有持股的朋友：不用看到退市消息就慌慌张张全盘割肉，但一定要抽个空闲，把自己账户所有持仓挨个排查一遍。下面说的三类高危股票，还有简单好上手的自查办法，全是这么多年亏钱总结出来的实在干货，新老散户照着操作就行，尽量避开退市大坑。

按照现在交易所退市新规，财务不达标是股票退市最普遍的原因，也是散户踩雷最多的地方。前两年我认识一个一起在证券大厅炒股的老大哥，看着股价两三块钱很便宜，觉得跌无可跌，几十万本金全仓砸进去抄底，买入之后从来没看过公司年报，天天盼着股价拉升回本。等到公司正式披露年报，净资产直接变负数，连续好几年主业大额亏损，股票立马带上*ST警示，之后股价一路暴跌，短短一年直接退市，原先几十万本金最后只剩下零头。

1、退市触发具体条件

沪深交易所规则写得明明白白：单一年度审计过后，上市公司净资产为负且全年净利润亏损，股票挂上*ST退市警示；连续两个年度同时踩中这条红线，直接启动终止上市流程。

还有一部分公司，主业年年赔钱，全靠变卖厂房、旗下子公司股权、申领政府补贴勉强凑营收保壳，表面没被ST，内里早就空壳化，一旦手里能变现的资产卖干净，第二年财报立马爆雷退市。

2、普通人快速自查步骤

不用啃晦涩难懂的专业会计报表，打开平时用的炒股软件，点开持仓个股资料，直奔近三年年报，只盯两个关键数字：每股净资产、年度净利润。

第一，每股净资产小于0的，直接标记高风险，根据盘面慢慢分批减仓；

第二，连续三年净利润年年亏钱，哪怕当下净资产还是正数，也要紧盯后续季报和业绩预告，公司基本面没有实打实改善，千万别抱着赌反转大涨的心思。

3、改掉低价股避险误区

很多散户根深蒂固觉得：股价越便宜越安全，跌了这么多不可能再大跌退市。现实刚好相反，一两块的垃圾股没有主营业务支撑，退市进入整理期之后，接连一字跌停，全天几乎没有买单接盘，挂单根本卖不出去，越是低价冷门小票，退市概率远高于业绩稳健的中高价个股。

比起明面上连年亏损的股票，审计报告出问题的个股隐蔽性极强，日常K线走势波澜不惊，平常看不出半点异常，等到退市公告落地，散户才后知后觉踩了暗雷，这也是近些年退市数量逐年增多的关键原因。

1、非标背后暗藏的风险

会计师事务所出具无法表示意见、否定意见、保留意见，统称非标审计。出现这类结论，大多是公司账目混乱、大股东私自占用上市公司资金、大额欠款常年收不回、异地子公司失联无法合并做账。只要一年财报非标，股票披星戴帽；连续两年非标，哪怕公司不亏钱，照样触碰退市红线。不少股民只看账面盈利数字，忽略审计意见，莫名其妙踩雷。

2、简易自查小技巧

在个股公告栏检索“年度审计报告”，重点看末尾审计结论。近一年出现三类非标字样，划入风险名单；连续两年非标，不管当下股价是涨是跌，趁早分批离场。

如今监管严查借壳、资产重组保壳，靠着重组翻身摘帽的概率极低，不少散户死守非标股赌重组，最后等来的往往是退市通知。

3、身边真实踩坑案例

之前有一只上市二十多年的老牌股票，常年三四块钱来回震荡，一大批老股民常年拿着不动，没人留意连续两年年报非标，股票一步步从ST走向退市，持有五六年的散户深度被套，等到想割肉出逃，早就没有交易流动性。

绝大多数股民盯财报、看业绩，却忽略了交易类退市，这是退市新规新增退市路径，哪怕公司赚钱、财务没问题，二级市场交易指标不达标，照样强制退市。

1、两条硬性退市红线

其一，连续20个交易日收盘价低于1元，触发面值退市；

其二，连续120个交易日累计成交量不足500万股，满足退市标准。

市场不少个股常年在1元附近反复横跳，偶尔游资短线炒作拉涨一两天，热潮褪去迅速跌回原位，天天在退市红线边缘徘徊。

2、日常盯盘排查方法

①近一个月大部分交易日股价在1.05元上下震荡，离1元退市线很近，直接避开，不要心存侥幸进场博弈；

②近半年日均成交额长期低于500万，常年无量横盘，既没有资金进场，公司也没有实质性利好落地，慢慢都会滑向面值退市。

3、纠正固有错误想法

很多散户觉得大股东不会放任股价跌破1元退市，会出钱回购护盘。现在监管严打虚假托价、违规护盘，经营困难的上市公司现金流紧绷，根本拿不出闲钱稳住股价，近三年每年都有十几只股票因为面值退市，早已成为市场常态。

不管手里两三只股票，还是几十只持仓，照着下面四步挨个核对，省时省心，不漏掉潜在风险：

1. 第一步先看股票名称前缀：带ST、ST标识优先重点核查，ST是官方退市预警信号，距离退市很近，点开最新公告弄清风险来源；

2. 第二步翻阅近三年财报：净资产、净利润、审计意见三项重点查看，连续两年两项踩线，逐步降低持仓；

3. 第三步翻看近期公告：实控人被立案调查、大额诉讼缠身、厂区停工停产、股权全部冻结，利空扎堆出现，说明企业基本面已经出大问题；

4. 第四步观察盘面成交：股价长期低位趴着、成交量持续低迷，叠加基本面利空，优先减仓避险。

1、摒弃盲目抄底低价垃圾股

不少人认准利空出尽就是利好，股票ST大跌之后就进场抄底博反弹。现如今退市制度不断完善，没有业绩支撑的垃圾股估值长期下行，短线暴涨基本都是游资炒作，炒作结束快速回落，一旦踩中退市，本金亏损很难挽回。想要布局低位个股，优先选主业稳定、净资产为正、每年财报都是标准无保留意见的标的。

2、拒绝单只股票满仓重仓

身边太多散户喜欢全仓押注一只股票，赌摘帽、赌重组，一旦遇上退市黑天鹅，整笔资金遭受重创。普通散户稳妥配置：单只个股仓位不超过总资金20%，分散布局不同行业优质标的，一只股票暴雷，不会连累整个账户。

3、养成每周浏览公告的小习惯

不用天天耗费大量时间翻看海量公告，每周抽二三十分钟，过一遍持仓个股最新公告。收到交易所问询函、反复延期回复问询，大多是公司暗藏经营隐患，提前做好减仓规划。

不少散户一看见退市新闻就心里发慌，觉得A股到处是坑。实际上淘汰劣质企业是市场走向成熟的必经之路，清退常年亏损、财务造假的问题公司，市场资金才会源源不断流向踏实经营的优质企业，长期利于普通股民投资。

没有哪只股票毫无征兆突然退市，从财报出现瑕疵、非标落地，到披星戴帽、退市整理，期间交易所会多次发布风险提示。大部分股民踩雷亏损，不是退市来得突然，而是明明看到风险预警，依旧心存侥幸不肯离场。我们没办法左右上市公司经营，但能通过主动自查、谨慎选股，把退市风险挡在账户外面。

炒股先守本金再谈盈利，本金保住了，才有长期在股市赚钱的底气。

上面分享的三类退市高危股票和全套自查方法，都是我多年真金白银亏出来的实战心得，没有空话套话。各位现在就能打开股票账户，对照内容自查手里持仓。

欢迎大伙在评论区留言交流：

1、炒股这些年，你有没有踩过ST或者退市股的坑？当初因为什么原因被套？

2、平常选股，你是看股价便宜就下手，还是先翻看财报基本面再做决定？

大家多聊聊自己的踩坑经历、选股经验，互帮互助，一起避开后续潜藏的退市雷。

免责声明

1、本文仅为个人多年炒股经验科普分享，客观解读现行退市规则与个股自查方法，不推荐任何个股，不构成买卖、加仓、减仓投资建议，所有交易决策由投资者自行决定，盈亏自负；

2、文中退市规则依据沪深交易所现行规章制度整理，后续监管政策如有调整，以交易所官方公告为准；

3、股市走势受宏观经济、行业变化、资金流向多重因素影响，过往退市案例仅作参考，不预判任何个股未来行情；

4、本文无刻意唱空个股、编造虚假利空、诱导股民盲目割肉行为，仅做股民风险避险科普。