好惨，社保埋伏7个军工全被套，这股新进被套30%，有4个主线

十五五期间，军工股还有投资机会吗？从全球来看，当前除了Ai，军工方向的资本支出增速也非常高，这个一会我详细个大家整理数据。

而刚刚，我复盘A股市场的军工股，发现有7个社保基金重仓进入前十大股东，这些股票近期跌幅非常大，社保全部被套，北方导航一季度社保刚新进907万股，目前至少被套30%，中直股份社保413至少被套40%。

1.西部超导，社保基金重仓1818.09万股

2.菲利华，社保基金重仓1154.15万股

3.国科军工，社保基金重仓517.53万股

4.中直股份，社保基金重仓657.00万股

5.中航高科，社保基金重仓958.20万股

6.北方导航，社保基金重仓906.87万股

7.江航装备，社保基金重仓857.20万股

北方导航，社保基金112组合刚刚新进906.87万股，位列第8大股东。

这个北方导航最近股价持续暴跌，按照社保基金介入的时间点看，目前至少被套了30%。

北方导航是国内导航控制与弹药信息化领域的核心龙头企业，背靠中国兵器工业集团，是军工体系内少数兼具惯导技术、弹载制导与控制系统、北斗导航终端完整产业链布局的平台，在陆军远程精确打击弹药、炮兵信息化装备、无人机制导模块等关键领域具备不可替代的行业地位，是国内陆用惯导与制导控制技术的标杆企业之一，其产品广泛配套于各类精确制导武器系统，在军工信息化、武器装备升级换代中占据核心位置，是我国陆军装备现代化与精确打击能力建设的重要支撑力量。

中直股份，去年社保基金413组合大幅介入中直股份，目前还持有657万股，位列第6大股东。

中直股份是国内直升机整机制造领域的绝对龙头，也是我国唯一具备全系列军用直升机研发与批量生产能力的核心平台，隶属于中国航空工业集团，产品覆盖陆航、海军、空军等多军种主力机型，是我国陆军航空兵装备现代化、海军舰载直升机体系建设的核心支撑企业，在国内军用直升机市场占据主导地位，同时也是民用直升机国产化进程中的关键力量，承担着我国直升机装备升级换代与产业自主可控的核心使命。

其实军工方向的资本支出，确定性是非常高的。

2025年：国防预算1.81万亿元，同比+7.2%

2026年（十五五开局）：1.91万亿元，同比+7.0%

十五五整体预测（2026–2030）

市场一致预期：每年增速7%–7.5%

2026：1.91万亿（+7.0%）

2027：2.04万亿（+7.0%）

2028：2.19万亿（+7.0%）

2029：2.34万亿（+7.0%）

2030：2.50万亿（+7.0%）

十五五五年合计军费≈10.98万亿元。

投向：基础研究、前沿技术、下一代装备预研、AI/无人/高超/量子。

逻辑：从“订单驱动”到技术+标准+体系驱动，研发兑现度决定长期壁垒与毛利率。

投向：高端材料（高温合金/碳纤维/隐身材料）、核心元器件（特种IC/光电器件/惯性器件）、精密加工/测试设备产线。

逻辑：100%自主可控刚需，国产替代空间大，资本开支→产能释放→份额提升→业绩弹性。

投向：无人机/无人艇、智能弹药、新型战机/直升机、卫星/商业航天、网络电磁等新装备总装与分系统产线。

逻辑：建军百年节点+实战化需求，新装备订单爆发，CAPEX直接对应未来3–5年业绩释放。

投向：智能工厂、数字化车间、柔性生产线、工业软件/仿真系统。

逻辑：审价趋严、降本增效倒逼，改造后生产周期缩短30%+、良品率至99.5%+、毛利率提升2–5pct。