【机构调研记录】南方基金调研水星家纺、赛分科技等7只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及4月27日披露的机构调研信息，南方基金近期对7家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）水星家纺 （南方基金参与公司电话会议）

调研纪要：

公司2025年期末存货较2024年有所下降，存货周转率行业领先，渠道库存处于合理水平。2026年分红政策将匹配公司战略与费用投放，在实现股东价值最大化的同时支撑长期高质量发展。2025年度毛利率呈提升态势，线上提升更明显，未来将持续优化产品结构。2026年线下将推进渠道焕新，推出全新门店形象，增设科技专区，提升销售转化。公司通过备货对冲原材料价格波动，2026年一季度毛利率仍实现提升。团购业务因品牌效应和供应链优势，2026年具备提升空间。

2）赛分科技 （南方基金参与公司现场参观&投资者交流会）

赛分科技2026年一季报显示，一季度公司主营收入1.14亿元，同比上升35.99%；归母净利润3548.85万元，同比上升49.66%；扣非净利润3390.55万元，同比上升46.37%；负债率8.91%，投资收益98.83万元，财务费用-218.96万元，毛利率76.48%。

3）金盘科技 （南方基金管理股份有限公司参与公司特定对象调研）

调研纪要：

2026年第一季度，公司数据中心领域实现销售收入3.83亿元，同比增长103.77%；销售订单17.35亿元，同比增长278.45%；在手订单37.63亿元，同比增长116.66%。海外销售收入6.18亿元，同比增长67.55%；海外订单22.52亿元，同比增长280.73%；期末海外在手订单51.40亿元，同比增长82.48%。马来西亚工厂已于2025年正式投产。2026年初，非晶合金铁芯数字化工厂项目非晶带材产线一次投产成功。公司已完成固态变压器样机的设计及生产，正持续推进研发技术迭代。公司已成功完成约400个数据中心项目。公司密切关注相关政策变化，积极做好市场应对。

4）金田股份 （南方基金参与公司公司现场接待&电话接待）

调研纪要：

2025年度，公司实现主营业务收入1,157.29亿元，同比增加2.42%；公司实现归属于上市公司股东的净利润7.52亿元，同比增长56.16%。境外主营业务收入155.49亿元，同比增长27.86%，占公司主营业务收入13.44%。电磁扁线出货量2.5万吨，800V及以上高压平台扁线出货量同比增长50%。芯片半导体领域铜材销量4.1万吨，算力散热领域1.41万吨，同比增速55%。稀土磁性材料收入17.18亿元，同比增长32.47%，毛利率12.61%，产能规划提升至1.3万吨。

5）华东医药 （南方基金参与公司华东医药2025年度&2026一季度业绩交流会）

调研纪要：

今年一季度，创新产品对公司收入的贡献持续攀升，当期实现销售及代理服务收入合计8.1亿元，同比增幅达61.8%，占医药工业（含CSO业务）营业收入比重为20.05%。DR10624预计2026年Q3获得顶线结果；HDM2005已在多项血液瘤和实体瘤临床中入组；DR30206多个适应症临床持续推进，2026年3月获批联合化疗用于非小细胞肺癌的IND；奥托奇拜单抗预计2026年上半年和下半年分别提交PN和D适应症ND；HDM1014预计2026年Q4申报IND；医美板块整合预计2026年上半年完成，KIO015预计2026年内获欧盟CE认证；公司预计2026年研发投入强度保持稳定。

6）富安娜 （南方基金管理股份有限公司参与公司电话会议）

调研纪要：

公司已提前储备棉花、化纤、羽绒等主要原材料，预计短期市场价格波动对2024年经营影响较小。自2024年起调整电商渠道商品结构，提升蚕丝被、高端面料套件等高毛利产品占比，推动电商毛利率上升。2025年一季度因缺少约500万元政府补贴及理财收益下降，导致投资收益同比减少67%。2020-2024年净利率均值为17%-18%，2025年因战略调整阶段性回落，未来预计净利率仍将保持在行业均值以上。2026年Q1股权激励摊销545万元，全年预计约2100万元。在无重大不可抗力下，公司仍将维持95%左右的分红率回馈投资者，目前暂无中期分红计划。

7）三全食品 （南方基金管理股份有限公司参与公司电话会议）

调研纪要：

2025年，公司营业收入65.41亿元，同比下降1.38%；归母净利润5.45亿元，同比增长0.47%。2026年第一季度，公司营业收入24.53亿元，同比增长10.58%；归母净利润2.69亿元，同比增长29.11%。2025年公司营收及利润季度同比增速持续改善，第四季度实现双增长。零售及创新市场收入同比增长，餐饮市场下降但下滑收窄。速冻调制食品收入同比增长11.8%，肉制品全面升级推动销量与利润率改善。电商业务成为新品试验田，提升创新成功率。公司已获境外投资许可，完成多地子公司注册，推进海外布局。将综合盈利与资金需求，建立长期稳定可持续的股东回报机制。

南方基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)14287.08亿元，排名4/212；资产管理规模(非货币公募基金)7994.33亿元，排名5/212；管理公募基金数834只，排名5/212；旗下公募基金经理105人，排名4/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为创业板人工智能ETF南方，最新单位净值为2.68，近一年增长168.41%。

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