A股唯一风电龙头，中东大佬刚新进585万股，两家社保追高被套

这绝对是A股市场唯一的风电股，这股票刚刚中东资本大幅介入，直接进入前十大股东，还有两家社保基金也是联手介入的，一起的还有澳门金管局，比较有意思的是，这些机构竟然都是追高介入的，现在也都被套在山尖尖上，凉飕飕的！而且这股还有4个重要风险因素，大家一定要注意，别踩雷了。

下图是2025年12月31日的前十大股东数据，其中社保基金413组合刚刚加仓到1287万股，位列第二大股东；澳门金管局新进690万股，位列第6大股东，社保基金406组合新进645万股，位列第7大股东，科威特政府投资局刚刚新进585万股，位列第8大股东。

这些机构都是去年第四季度新进入前十大股东的，而去年第四季度，这个股票股价是从21元跌到17元这样的走势，量价关系很多位置有大量的红色成交量柱，而且是远远高于周围的红色成交量柱，这是明显的机构吃货的信号。按照这个推测，这些机构介入的位置，大概成本是19元附近，现在股价已经跌回到18元附近，也就意味着这些机构被套牢了。

之所以这些机构看中这个公司，是因为它是国内陆上风电绝对龙头、整机第一梯队，2025年国内新增装机排名第二（份额 14.7%），全球新增装机第四；双馈技术全球领先，大兆瓦陆风机型占比高，成本与交付能力突出，在手订单充足。

不过2025年公司的业绩确实暴雷的，2025年公司的收入增长32%到294亿，利润下滑27%到3.4亿元。

公司业绩大幅下滑，主要是因为风电行业价格战持续压低整机售价，核心风机业务毛利率仅6.43%，综合毛利率同比进一步降至7.56%，增收不增利特征显著；同时公司资产负债率高企导致利息支出大幅增加，叠加研发与管理费用持续投入、资产减值计提增多，以及政府补助等非经常性收益较上年明显减少，多重因素共同挤压利润空间，最终在营收同比增长 32.45% 的情况下，归母净利润同比下降 26.87%。

这或许是最近股价持续走弱的原因。

不过这个公司未来也还有4个风险因素要注意，大家千万别踩雷。

运达股份未来主要风险：

1. 行业价格战持续，风机毛利率维持低位，盈利承压；

2. 资产负债率高、财务费用高企，现金流与偿债压力大；

3. 海风布局偏晚、海外占比低，新业务增量不及预期；

4. 行业竞争加剧，陆风龙头地位面临挤压；

5. 风电政策、原材料及供应链波动，进一步影响盈利稳定性。