风电设备：高盛持股公司仅1家，已被套近半年

在A股风电设备板块里，外资机构高盛持股的公司，目前只有一家，就是双一科技。这家公司是山东德州的民营企业，也是风电复合材料和模具领域的龙头。高盛在2025年三季度进场买入，到现在差不多被套了半年时间，最近股价才开始回升，慢慢接近回本线。

先说说高盛的持仓情况，数据都是公开可查的，没有任何夸大。2025年三季报显示，高盛国际-自有资金新进双一科技，持股49.76万股，占总股本0.45%。这个持股比例不算高，但在整个风电设备板块里，是高盛唯一持有的标的，足以说明它对这家公司的认可。

高盛买入的时间点，刚好是双一科技股价的阶段性高位。买入之后，股价先是横盘震荡了两个月，接着开始下跌，又横盘了差不多五个月，整体算下来，被套时间接近半年。直到2026年3月，受英国取消风电组件进口关税等利好刺激，股价才迎来一波强势反弹，3月12日直接涨停，3月13日继续上涨，最新股价38.31元，高盛这才慢慢接近回本。

很多人会好奇，高盛作为国际顶级投行，为什么会选中双一科技，而且只选这一家？核心原因就是这家公司的基本面够硬，在细分领域有绝对优势，不是靠概念炒作的公司。

双一科技的主营业务很清晰，风电叶片模具、机舱罩、叶片根等复合材料配套件，营收占比超过80%。在全球风电叶片模具领域，它的市占率高达35%，是实打实的龙头。国内合作的是金风科技、明阳智能这些头部整机厂，海外则和维斯塔斯、西门子歌美飒等国际巨头深度绑定，客户资源稳定，而且都是行业里的优质客户。

技术层面，公司有自己的核心竞争力，自研双关节翻转系统、高精度温控、分体式模具，这些技术适配海上大兆瓦机型，还拿到了省首台套、欧盟CE认证，不是简单的代工厂。尤其是海上风电大兆瓦趋势下，大叶片模具的需求持续增长，公司的技术优势能直接转化为订单和利润。

业绩方面，双一科技2025年的表现非常亮眼，全年预告净利润1.5-1.7亿元，同比增长近100%。前三季度净利润1.45亿元，同比增长125.25%，上半年净利润更是同比大增324.5%。业绩爆发的原因很简单，一是风电行业复苏，国内“千乡万村驭风行动”推动装机量增长，二是海外订单放量，欧洲能源转型加速，公司海外收入占比持续提升，而且海外业务毛利率比国内高不少，直接拉高了整体盈利水平。

财务状况也很健康，资产负债率只有18.59%，远低于行业平均水平，没有偿债压力，现金流也比较稳定。这种低负债、高增长的公司，正是外资机构喜欢的类型，风险低，成长性明确。

再说说风电行业的大环境，2026年整个行业都处于上升周期。国家能源局明确，2026年风电、光伏新增装机要超过2亿千瓦，其中风电年均新增不低于1.2亿千瓦。政策持续发力，加上全球能源转型的大趋势，风电设备的需求只会增不会减。尤其是海上风电、大兆瓦机型、海外市场这三个方向，是行业增长的核心动力，而双一科技刚好踩中了这三个风口。

海外市场的利好还在持续释放，英国取消风电组件进口关税，直接降低了公司产品的出口成本，欧洲市场的竞争力进一步提升。目前公司欧洲收入占比已经超过35%，后续有望突破40%，海外高毛利订单的增加，会持续带动业绩增长。

当然，也不能只说优点，客观分析风险点，才是负责任的态度。首先，高盛持股比例不高，只有0.45%，属于财务投资，不是战略持股，后续如果股价持续上涨，不排除高盛减持的可能，会对股价造成短期压力。其次，风电行业竞争激烈，虽然双一科技是龙头，但也面临同行的追赶，技术迭代速度快，研发投入跟不上的话，优势会被削弱。另外，海外市场存在汇率波动、贸易政策变化的风险，这些都会影响公司的业绩。

还有一点，高盛被套近半年，也反映出一个问题：就算是顶级投行，也没法精准抄底，市场波动是常态，短期被套很正常。这也给普通投资者提个醒，不要盲目跟风外资，外资的投资周期更长，更看重长期价值，普通投资者要结合自己的风险承受能力和投资周期来做决策。

从投资价值来看，双一科技目前的估值处于合理区间，市盈率TTM38.09倍，对比行业平均水平不算高。业绩持续高增长，海外市场不断突破，技术优势明显，长期来看有一定的成长空间。但短期股价已经有了较大涨幅，存在回调风险，投资者不要追高，要理性看待。

总结一下，风电设备板块里，高盛只持股双一科技这一家，被套近半年后迎来股价反弹，核心是公司基本面扎实、行业趋势向好。高盛的选择，本质上是对风电行业长期发展和双一科技细分龙头地位的认可。