房价跌没9万亿！8090后最惨，半辈子积蓄被套，到底谁偷走你的钱

2025年楼市算完总账，全国房价这波调整下来，直接跌出9万亿市值大坑，这笔钱相当于好几个省份一年的GDP总和，而最倒霉的就是80、90后，妥妥成了这场房价下跌里的最大输家。当初掏空六个钱包凑首付，背上二三十年房贷，满心以为买房能保值增值，往后日子有个保障，结果房子越住越贬值，有的成了负资产，有的想卖卖不掉，半辈子攒的血汗钱全被套牢，到底是谁把这代人的辛苦财富给偷走了？今天就把这笔账掰开揉碎说清楚，全是实在数据和大实话，没有半句虚的。

先给大家上几组扎心又真实的数据，不是随口乱说。中指研究院统计，从2022年楼市见顶到2025年底，全国商品房市值累计缩水超9万亿，百城二手住宅价格累计跌了7.46%，三四线城市跌幅普遍在20%-30%，部分远郊盘直接腰斩，当初100万买的房子，现在50万挂牌都没人问津。而全国买房主力军里，80、90后占比高达72%，其中八成都是2020-2021年高位接盘，那会儿正是房价最高点，哪怕利率不算高，但房价基数摆在那，随便一套刚需房都要掏空两代人的积蓄，再背上几十万甚至上百万房贷，如今房价大跌，这代人的财富直接被腰斩，日子过得别提多憋屈。

为啥偏偏是80、90后成最大输家？不是运气差，而是这代人刚好踩中了所有坑，从买房到还贷，每一步都被推着往前走，根本没退路。首先就是买房时间点太致命，2020到2021年，疫情后政策宽松，房贷利率降到低位，开发商疯狂推盘，中介天天喊“政策底来了，再不买就涨”，身边全是“万人摇”抢房的新闻，搞得大家人心惶惶。80后正值结婚生子、孩子上学的刚需期，没房连婚都不好结，孩子上学都没着落，逼着必须买；90后刚工作没几年，看着房价涨了十几年，生怕再不买一辈子都买不起，哪怕咬牙借钱也要上车。殊不知那时候正是楼市最后的狂欢，他们前脚刚交钱签合同，后脚房价就开始调头往下，刚住进去没两年，房子就不值当初买的价了，相当于刚到手就亏了几十万。

更要命的是，80、90后买房基本都是高杠杆上车，家底全砸进去还不够，还要背二三十年的房贷压力。国家金融与发展实验室数据显示，50%的80后家庭负债率超过70%，人均房贷28万，月供占工资的50%以上；90后负债率更夸张，高达86.6%，房贷占比30%，再加上消费贷、信用卡，债务收入比达到1850%，相当于欠的钱是年收入的18.5倍。以前收入稳定的时候，月供还能勉强扛，可这几年经济下行，互联网、金融、教培这些高薪行业裁员降薪成常态，有人被裁员后没了收入，月供直接断供；有人降薪后，月供占工资八成，连基本的柴米油盐都要算计，日子过得捉襟见肘。

最扎心的还是负资产的坑，不少80、90后买的房子，现在市值已经低于未还房贷，成了实打实的负资产。就像杭州一对90后夫妻，2022年花1600万买的改善房，贷了1120万，月供五六万，如今同小区房价跌到1080万，房子市值比房贷还少40万，夫妻俩去年又双双被降薪，月供根本扛不住，想卖房止损都没人接盘，每天睁眼就欠银行钱。还有郑州一位80后业主，2021年348万买的学区房，贷了280万，现在房价跌到121万，就算银行把房子拍卖，拍卖款不够还房贷，他还得倒贴100多万给银行，真是叫天天不应，叫地地不灵。当初满心欢喜以为买房是安心资产，没想到成了甩不掉的沉重包袱。

很多人都纳闷，房价好好的咋就跌出9万亿大坑？到底是谁偷走了80、90后的血汗钱？其实不是某一个人，而是四个底层逻辑彻底变了，这才是根本原因，每一个都躲不开，也是这代人躲不掉的时代变局。

第一个原因，住房供需彻底逆转，房子早就够住了，没人接盘自然要跌。住建部数据显示，现在全国大概有6亿栋房屋，足够容纳30亿人，住房套户比已经达到1.16，超过国际警戒线，也就是说平均每户人家都有1.16套房，根本不缺房。2025年全国住房空置率更是高达12.1%，相当于每8套房就有1套闲置，三四线城市更严重，聊城、保定这些城市套户比突破1.3，二手房挂牌量三年涨了200%，房子多到卖不完，只能靠降价吸引买家。以前是“一房难求”，抢着买还得摇号，现在是“一房难卖”，降价十万八万都没人看，供需彻底反过来了，房价怎么可能不跌？80、90后高位接盘，正好成了最后的接盘侠，财富自然跟着缩水。

第二个原因，人口变局定大局，购房主力越来越少，房价没了上涨根基。买房的核心是有人买，可现在新生儿数量连年下滑，2024年只有900万，比2016年少了40%，结婚登记人数也连续多年下降，20-35岁的购房主力人群越来越少，90后、00后总人口比70后、80后少了近1亿。而且全国城镇化率已经突破68%，新增城镇人口增速放缓，人口还一个劲往一二线核心城市挤，三四线城市人口持续流出，形成“有人的城市不缺房，缺房的城市没人”的尴尬局面。80、90后买房的时候，还想着以后房子能传给孩子，或者卖给下一代年轻人，可现在年轻人的想法变了，68%的90后持币观望，觉得买房不划算，宁愿租房也不做房奴，没人接盘的房子，只能越来越不值钱，手里的房产财富自然就蒸发了。

第三个原因，杠杆退潮，炒房时代彻底结束，房价回归居住属性。过去二十年房价大涨，离不开高杠杆加持，房企高负债拿地建房，购房者高杠杆贷款买房，大家都抱着“买房必赚”的心态跟风。可现在不一样了，国家出台三道红线管控房企，房企不敢再高负债扩张，资金链紧张只能以价换量回笼资金；购房者这边也不敢加杠杆了，居民部门杠杆率接近上限，大家对未来收入没信心，提前还贷潮一波接一波，没人再敢跟风炒房。以前靠炒房赚钱的人，现在都在抓紧抛售离场，大量房源涌入市场，进一步压低房价。80、90后当初买房，多少都带着点投资的心思，想着以后涨价赚钱，可炒房逻辑彻底失效了，房价回归居住属性，增值空间没了，反而贬值，辛苦攒的钱自然就打了水漂。

第四个原因，土地财政退坡，城市配套难升级，房子失去增值底气。过去很多城市靠卖地赚钱，土地出让金撑起地方财政大半壁江山，2021年土地出让金高达8.7万亿，可2024年就降到4.9万亿，2025年1-11月仅2.91万亿，较峰值近乎腰斩。地方财政没钱，城市基建、学校、医院这些配套就难升级，房子的附加值自然上不去。以前买房买的是配套预期，觉得周边建学校、修地铁，房价肯定涨，可现在地方没钱搞基建，配套跟不上，房子只能是单纯的居住场所，没了增值空间，80、90后买的房子自然越来越不值钱。

除了这四个时代变局，80、90后自身的执念也让自己陷入困境。这代人从小听着“买房保值”“有房才有家”长大，看着父辈靠买房实现财富增值，觉得买房是唯一的安全感来源，也是阶层跃升的跳板。结婚要房、孩子上学要房、甚至同事之间攀比也要房，这种焦虑推着他们不管房价多高都要上车，哪怕掏空六个钱包、背上巨额房贷也心甘情愿。他们算得清月供多少，算得清房价涨幅，却没算到楼市有周期，没算到行业会波动，更没算到自己会面临裁员降薪的风险，最后把自己困在了房贷里，财富被牢牢套住。

反观其他群体，却没这么惨。有钱人的财富结构多元化，房产只是其中一部分，还有股票、债券、海外资产，房价下跌对他们影响不大，甚至还能趁机低价抄底优质房源；低收入群体大多没买房，租房住反而避开了负资产的坑，虽然日子过得紧，但不用背负房贷压力。只有80、90后，夹在中间成了最脆弱的夹心层，房产占家庭总资产的70%以上，财富和房价牢牢绑定，房价跌了，财富自然跟着缩水，成了名副其实的最大输家。

这里也要给80、90后提几个实在建议，既然已经踩坑，抱怨没用，不如想办法应对，把损失降到最低。第一，千万别轻易断供，断供不仅会毁征信，房子被法拍后还可能倒欠银行钱，实在扛不住就找银行协商，2025年新规支持申请展期、延长贷款年限，还能申请停息挂账，只要提交失业证明、收入流水等材料，通过率很高；第二，别执念于房价涨回去，接受房子回归居住属性的现实，好好打理现有房子，提升居住品质，至少能住得舒心，别总盯着房价涨跌添堵；第三，优化家庭资产结构，别把所有钱都绑在房子上，手里留些现金，适当配置稳健理财，分散风险，不至于房价跌了就一无所有；第四，没买房的别着急上车，现在楼市分化严重，一二线核心地段优质房源相对坚挺，三四线远郊盘还得跌，刚需买房多看多对比，别再高位接盘。

还要澄清一个误区，房价下跌不是楼市崩盘，而是结构性调整，一二线核心城市、配套完善的优质房源，价格相对稳定，甚至还有小幅波动，跌得狠的都是三四线远郊盘、配套不全的房源。所以不用过度恐慌，看清市场趋势，理性应对才是关键，与其纠结过去亏了多少，不如规划好以后的日子。

说到底，80、90后成为房价下跌的最大输家，既是时代周期的必然，也有自身选择的因素。这代人用自己的青春和积蓄，为过去二十年的楼市神话买了单，偷走他们财富的，不是某一个人，而是时代变局下的供需失衡、人口拐点、杠杆退潮和土地财政退坡，还有深入人心的买房执念。

楼市的黄金时代已经过去，买房保值增值的逻辑不再成立，未来房子就是用来住的，不是用来炒的。80、90后不用太过焦虑，日子还得继续，只要稳住工作，合理规划资产，守住手里的现金流，总能慢慢走出困境。

最后想跟大家探讨一下，你身边有没有80、90后高位接盘的朋友？他们现在过得怎么样？你觉得接下来房价还会继续跌吗？对于80、90后房子被套牢的情况，你还有什么靠谱的应对建议？欢迎在评论区说说你的看法，咱们一起交流探讨。