深夜突发利空！4家公司被证监会立案，3万股民被套下周这类股大跌

12月26日深夜A股突发重磅利空，4家上市公司扎堆发布证监会立案公告，清一色涉嫌信息披露违法违规，其中两家业绩早已亏损，还有一家刚曝出会计差错更正，四家公司合计涉及近3万股民，持股散户连夜难眠，哀嚎一片。更关键的是，结合A股过往立案股走势规律来看，下周这些被立案的股票大概率要大跌，持股的得赶紧做准备，没持股的千万别盲目抄底，还有三类高危股也要提前警惕。

这次深夜突发的立案利空，不是单家公司出事，而是集中爆发，4家公司前后脚发布公告，每一家都牵动着散户的心，股东户数加起来刚好逼近3万，不少人都是冲着题材炒作、低价抄底买入，结果一夜之间踩雷被套。

先看第一家大烨智能，本身就是业绩亏损股，2025年前三季度营收直接跌了26.89%，净利润亏了7097万，从去年盈利直接转亏，主营的光伏和智能配电业务完全没扛住市场压力，基本面本就堪忧，如今再被立案调查，妥妥的利空加码，股东户数7800多户，这部分散户直接被架在高位。

第二家臻镭科技最让人揪心，今年可是妥妥的商业航天大牛股，股价涨了快3倍，不少散户看着股价一路走高跟风进场，想着赚一波就走，结果没等到盈利，先等来立案公告。更要命的是，就在立案前两天，公司刚发布会计差错更正公告，全资子公司842万营收确认依据不足，2022年到2025年三季度财报数据全不准，这也是触发立案的关键原因，公司股东户数1.2万，前期追高的散户基本全线被套。

还有ST长园和派瑞股份，也同步被立案，两家都是信息披露违规。ST长园前三季度营收微跌，净利润亏了3.28亿，本身就带着ST帽子，再遭立案，退市风险又加了一层；派瑞股份今年4月就被监管现场检查，查出2024年营收延期确认的差错，整改还没结束就被立案，股东户数合计近万户，散户想解套难度不小。

四家公司扎堆立案，3万股民集体踩雷，说到底还是散户对立案利空的杀伤力了解不够。可能有人会问，为啥公司被证监会立案，股价就肯定会跌？看看近三年A股的案例和数据就清楚了，这不是偶然，是实打实的规律，散户一定要记牢，别再踩坑。

首先，立案公告一出，短期大跌是必然，跌停都很常见。近三年数据显示，被立案的公司，公告次日平均跌幅在7%-10%，要是涉及财务造假、会计差错这类严重问题，跌停概率直接超60%。就拿今年11月的八一钢铁来说，立案公告一出，次日直接一字跌停；*ST长药立案当天跌停，后续又连跌5天，跌幅超20%，足以见得市场对立案利空的恐慌有多强烈。这次4家立案公司里，臻镭科技有会计差错、ST长园带帽亏损，下周低开大跌基本是板上钉钉。

其次，立案后股价大概率阴跌不止，修复周期特别长。很多散户觉得跌一天就到位了，想着扛一扛就能回本，殊不知立案调查没出结果前，股价只会越走越低。近三年立案股里，七成个股会连续阴跌3-5个交易日，部分个股跌幅能超20%，而且不管大盘涨不涨，这类股都会被资金抛弃。更关键的是，就算短期有反弹，也是昙花一现，属于技术性回调，反弹之后还会跌，抄底只会被套在半山腰，之前的惠伦晶体立案后反弹2天，接着又跌了18天，跌幅超30%。

再者，立案原因不同，跌幅天差地别，这4家公司里已有高危股。最常见的是单纯信息披露违规，这类相对影响小，跌幅一般10%左右；但如果叠加会计差错、业绩亏损，跌幅会直接翻倍；要是查实财务造假，那基本就是退市预警，股价会跌到只剩零头。这次臻镭科技有会计差错、ST长园业绩亏损带帽，这两家下周跌幅大概率会比另外两家更深，持股的散户别抱有幻想。

还有一点最关键，立案会引发资金撤离，机构先跑，散户被留下站岗。立案公告发布后，机构资金会第一时间清仓撤离，近三年立案股60天内，机构持仓平均下降1.5个百分点，北向资金也会跟着流出，没了机构托底，股价只能靠散户支撑，自然扛不住下跌压力。而且立案后公司信用受损，后续融资、重组都受影响，长期估值会直接崩塌，就算没退市，股价也很难回到立案前的水平。

结合这次4家立案公司的情况，下周股价走势其实能提前预判，持股的散户一定要做好应对，别盲目硬扛。

臻镭科技虽然是大牛股，但前期涨幅太大，又叠加会计差错，下周大概率低开高走难，跌幅大概率超10%，手里持股的，开盘要是大跌就赶紧减仓，别等着反弹，毕竟立案调查没出结果，风险没解除；大烨智能业绩亏损+立案，基本面没支撑，下周大概率低开低走，甚至有可能跌停，能卖就尽早卖，别等亏损扩大。

ST长园和派瑞股份风险更值得警惕，ST长园本身带ST帽，再遭立案，很可能触发退市风险警示升级，下周大概率连续下跌，持股的优先止损，别赌保壳；派瑞股份整改期间被立案，说明问题没整改到位，后续可能还有利空，下周跌5%-8%是大概率，手里有的也别扛。

除了这4家被立案的公司，下周还有三类股也要重点警惕，大概率会跟着大跌，散户一定要远离，别无辜踩雷。

第一类，业绩亏损+信息披露有瑕疵的公司。近三年立案股里，七成前三季度都是亏损的，而且大多有财报非标、延期披露等问题，这类公司本身基本面差，很容易被监管盯上立案，一旦立案就是利空加码，股价必然大跌，选股时看到连续亏损、财报有“保留意见”的，直接排除。

第二类，ST股和ST股，尤其是叠加利空的。现在A股退市监管越来越严，零容忍保壳，带帽股本身就有退市风险，再遇到立案、业绩亏损、净资产为负，基本都会快速退市，不像以前还有重组保壳的机会。今年已有13只 ST股因立案退市，散户持有这类股就是赌，大概率血本无归。

第三类，前期大涨但基本面跟不上的题材股。就像这次的臻镭科技，靠商业航天题材涨了3倍，但业绩增长跟不上股价涨幅，一旦遇到利空，跌起来比谁都狠。近三年这类题材股立案后，平均跌幅比普通股多5%，因为前期炒得越凶，资金出逃越坚决，散户千万别追高这类只炒题材、没业绩支撑的股。

这里给散户提几个实操建议，不管是持股还是空仓，都能用上，避开立案雷，保住本金才是关键。

第一，持股踩雷的，该止损就止损，别抱侥幸。要是持有的是单纯信披违规、没退市风险的，下周开盘大跌就先减仓，等调查结果落地、股价企稳再考虑要不要接回；要是持有的是带帽、亏损、有会计差错的高危股，开盘能卖就赶紧卖，别等退市才后悔，退市后股价会更低，损失更难挽回。

第二，空仓的别盲目抄底，立案股没有真正的底。很多人觉得股价跌多了就该涨，想着抄底捡便宜，殊不知立案调查没出结论前，股价没有最低只有更低，就算短期抄底赚了点，后续也会亏回去，反而得不偿失，不如去选基本面扎实、没监管风险的优质股。

第三，平时选股要避开高风险雷区，牢记“三不碰”。一是不碰连续两年亏损、净资产为负的，这类股本身就有退市风险；二是不碰被监管问询、警示过的，有违规前科的公司，大概率会再犯；三是不碰只炒题材没业绩的，股价涨得再凶，没有业绩支撑都是空谈，合规和业绩才是选股的根本。

第四，牢记立案股的应对铁律，提前做好防范。不管手里有没有股票，都要养成看公告的习惯，一旦看到公司发布立案、问询公告，第一时间做出反应，别等股价大跌了才慌神；另外，持股时可以设置止损线，比如跌5%就止损，避免亏损扩大，股市不缺好股票，没必要在风险股上赌未来。

其实说到底，这次3万股民踩雷，不是运气不好，而是对股市风险认识不足，要么追高题材股，要么抄底亏损股，忽略了监管合规这个底线。现在A股监管越来越严，对违法违规零容忍，立案调查、强制退市都是常态，这对市场长期来说是好事，能把垃圾股清出去，让优质股被重视，但对散户来说，就得及时转变思路，别再抱着“炒垃圾、赌重组”的想法。

股市投资，保住本金永远比赚钱重要，避开高风险股，才能在市场里长久生存。立案利空看似突然，其实早有预兆，业绩亏损、财报异常、监管问询，都是提前信号，只要多留心，就能避开大多数雷。

不知道你手里有没有这类立案股或高风险股？下周面对大跌你打算怎么应对？对于如何提前识别A股的立案雷、退市雷，你还有哪些好办法？不妨在评论区聊聊你的看法，咱们一起探讨。