深夜炸雷！11万股东一夜被套，4家公司被立案，1家造假铁定退市

A股深夜突发大雷！12月26日晚间，5家上市公司扎堆爆雷，4家直接被证监会立案调查，1家因连续三年财务造假领重磅罚单，还被启动退市程序，涉及股东总数足足11万人，不少散户重仓持有，一夜之间陷入资产缩水甚至血本无归的焦虑，这波密集监管出手，再次给所有股民敲响了警钟：股市里的坑，真的不能不防！

先把这5家公司的核心情况给大家捋明白，持股的赶紧对照看，没持股的也记牢避坑，每一条都和大家的钱袋子息息相关。4家被立案调查的公司，分别是ST长园、臻镭科技、派瑞股份、大烨智能，清一色栽在了“涉嫌信息披露违法违规”上；而被重罚且铁定退市的是*ST长药，连续三年财务造假，性质恶劣，这5家公司横跨智能电网、半导体、医药等热门赛道，股东加起来7.8万+3.2万，刚好11万人，散户占比超九成，大多是冲着业绩和赛道才入手，谁都没料到会踩上这么大的坑。

先说说4家被立案的公司，别看每家公告里都写着“目前生产经营正常”，但能被证监会正式立案，背后早就藏着猫腻，而且不少公司之前就已经露出马脚，压根不是毫无征兆。

臻镭科技算是最典型的，立案前两天刚发了会计差错更正公告，直接承认全资子公司2022年有842.65万元收入确认依据不足，导致2022年半年报到2025年三季报的财务数据全失真，说白了就是之前披露的业绩掺了水，这就是妥妥的信披违规；派瑞股份更早之前就被监管盯上，今年4月就收到了现场检查通知，自查后发现2024年一笔销售合同收入延期确认，还对往期报告做了追溯调整，如今被立案，说明问题远比自查的更严重。

另外两家ST长园和大烨智能，虽然没提前透漏具体问题，但信披违规的锅跑不了。这里必须给大家说清楚，证监会立案调查可不是小事，一旦查实违规，公司不仅要被罚钱，相关董监高还可能被市场禁入，更要命的是股价大概率会断崖式下跌，甚至可能被加戴ST帽子，散户手里的股票会越套越深，想卖都难有接盘的。

可能有人会问，为啥信披违规要严查？其实道理很简单，对咱们散户来说，公司披露的业绩、重大事项，是判断要不要买股的唯一依据，要是公司故意隐瞒、虚假披露，相当于拿着假信息骗散户掏钱，妥妥的损害投资者利益。而且现在监管层早就明确了“零容忍”，不管公司规模大小、赛道多火，只要敢踩红线，一律严查到底，没得商量。

再说说这次最惨的*ST长药，堪称财务造假的反面教材，处罚力度之大，让不少上市公司都警醒。根据证监会的行政处罚事先告知书，这家公司2021到2023年连续三年造假，数额简直触目惊心：2021年虚增营收2.15亿、利润5640万；2022年更离谱，虚增营收2.84亿、利润6338万，还额外虚增455万利润，当年虚增利润占比高达88.23%，相当于披露的利润几乎全是假的；2023年依旧不收手，虚增营收2.34亿、利润4371万，三年累计虚增营收超7.3亿，虚增利润近1.64亿。

面对这种恶劣行为，监管层一点没手软：拟对*ST长药罚款1000万，14名相关责任人合计罚3100万，公司原总经理直接被终身禁入证券市场，这辈子都不能再碰股市相关工作。更严重的是，*ST长药已经触及重大违法强制退市条件，深交所已经启动退市程序，而且公司现在净资产还是负数，就算没有造假，也够得上财务类退市，双重暴击下，3.2万股东大概率要面临血本无归，毕竟股票退市后去了老三板，想变现比登天还难。

最让人揪心的是，这11万股东里，大多是普通散户，不少人是看着公司股价低位抄底，或者冲着赛道热门追高入场。就说臻镭科技，年内股价涨了4倍，股东数一个季度近乎翻倍，全是追高的散户；大烨智能股价跌了一个多月，股东数反而涨了19.53%，都是想着抄底捡便宜的，结果抄在了半山腰，还踩了雷；*ST长药的股民更惨，抱着“赌重组翻盘”的希望坚守，如今造假坐实要退市，所有希望全破灭，不少人投的还是养老钱、血汗钱，这下损失真的扛不住。

这里必须给所有股民提几个实在建议，不管是已经踩雷的，还是没踩雷的，记牢这几点，能少走很多弯路，少亏很多钱。

第一， 持仓这5家公司的，别慌但别抱侥幸。4家被立案的，目前还没出最终处罚，下周股价大概率低开，仓位不重的别盲目加仓抄底，越补越套；要是仓位重，低开后别硬扛，该止损就止损。*ST长药就别犹豫了，铁定退市，接下来大概率连续跌停，只要能卖出就赶紧卖，退市后再想卖就难了，别抱着“万一翻盘”的幻想，股市里赌徒心态最害人。

第二， 踩雷了别自认倒霉，符合条件就能索赔，这是散户的合法权益。只要是在公司虚假陈述实施日之后、揭露日之前买入，揭露日之后卖出或继续持有，因为股价下跌亏钱的，都能找上市公司索赔。比如*ST长药，2021-2023年财报造假，这段时间买入且受损的，都能索赔；另外4家被立案的，后续查实违规，受损股民也能索赔。索赔不用愁，准备好股票交易记录、开户信息，找专业律师就行，很多律师前期零费用，胜诉后再分成，而且索赔时效有3年，别错过时间。

第三， 以后选股，这3类高危公司坚决避开。一是业绩变脸快的，前盈后亏、营收利润突然大增又没合理理由的，大概率有猫腻；二是频繁更正会计差错的，像臻镭科技、派瑞股份这样，动不动就改财报，说明财务管理乱，早晚出问题；三是ST、*ST股尽量别碰，本身就有退市风险，监管一严查就爆雷，散户抗风险能力弱，别想着赌重组赚快钱，大概率是亏光本金。

第四， 多看监管信号，提前避坑。证监会、交易所会发监管问询、现场检查通知，哪家公司收到这些通知，说明已经被盯上了，赶紧远离，别等立案了才后悔。看公司公告也有技巧，重点看现金流和应收账款，要是营收很高，现金流却很差，应收账款堆一大堆，大概率是虚增收入，这种公司碰都别碰。

这次监管层密集出手，其实释放了很明确的信号：资本市场没有法外之地，信披违规、财务造假，只要损害投资者利益，就一定会严查重罚。而且现在监管是全链条追责，不仅罚上市公司，还会查券商、会计师事务所这些中介机构，逼着他们当好“看门人”，从源头堵住违法违规的口子，这对咱们散户来说，既是警示也是保护。

还要多说一句，炒股本身就有风险，咱们散户一定要量力而行，别把全部身家投进去，更别借钱炒股、加杠杆，遇到爆雷根本扛不住。选股也别跟风听消息，别人说哪只股好就买，要自己看公司基本面，看业绩是不是真实，看行业有没有前景，只有选对靠谱的公司，才能在股市里长久立足，而不是靠运气赌涨跌。

现在来看，4家被立案的公司还在配合调查，后续处罚结果和股价走势还不确定，但可以肯定的是，未来A股监管只会越来越严，上市公司违法违规的成本会越来越高，这对整个市场是好事，能让股市更健康，让散户炒股更放心。

说到底，这次11万股东深夜踩雷，就是一堂活生生的风险教育课。股市里赚钱不容易，守钱更不容易，多一份谨慎，少一份侥幸，看清公司真面目，守住自己的钱袋子，才是炒股最该有的心态。

最后想问问大家，你身边有买这几家公司股票的股民吗？他们有没有遇到过持仓公司爆雷的情况？对于上市公司财务造假、信披违规，你觉得该怎么从源头杜绝？要是不小心踩雷，你知道该怎么维权吗？欢迎在评论区留言聊聊，咱们一起交流避坑经验，让更多股民少踩雷、少亏钱。