全A铝业龙头横盘763天，10倍估值+社保被套，机会在哪？

最近不少散户朋友问，有没有估值低、基本面稳，还被机构长期看好的优质标的，今天就跟大家聊一只全A独一份的铝业龙头——估值仅10倍，比行业均值低近一半，横盘震荡足足763天，连4家社保基金合计2600万股都还没回本，当下到底值不值得关注，咱们掰开揉碎了说，全是实在干货，不夸大、不忽悠，只讲真实逻辑和价值。

先明确一点，这只龙头不是普通铝加工企业，主打高端赛道，核心做铝板带箔，尤其是铝热传输材料，全球市场份额能排进前三，国内更是数一数二的存在。而且它不搞低端产能堆砌，重点聚焦新能源、高端制造领域，手里握有刀片电池壳、CTB水冷板这些核心材料技术，合作的客户也都是行业顶尖的，比如特斯拉、奔驰这些知名车企，还有不少新能源产业链头部企业，供应链合作稳定，客户壁垒比较扎实，不是随便一家铝企能替代的。

从业绩来看，这几年一直稳步往上走，没出现大起大落的情况，2018年净利润大概1.68亿，到了2024年已经涨到12.18亿，六年时间净利润翻了好几倍，哪怕中间遇到铝价波动、行业周期调整，盈利也没掉链子，机构结合行业需求和公司产能规划，预测2026年净利润能冲到16亿，这种稳步增长的业绩，在周期行业里算是很有韧性的，基本面扎实度没问题，不是那种靠概念炒作的虚标企业。

但有意思的是，业绩稳步涨，股价却没跟上节奏，从2023年开始，这只股就进入横盘震荡状态，算下来已经足足763天，差不多两年多时间，期间铝行业板块好几次异动上涨，它都没跟着突破，一直卡在窄幅区间里来回晃，不少早期入场的投资者都熬得没耐心了，连机构都没逃过被套的情况。根据最新的持仓数据，养老保险808组合、社保401组合等4家社保基金，合计持仓超过2600万股，按照当前股价算，这些社保基金的持仓成本还没回本，处于被套状态。

可能有人会问，社保基金选股一向严谨，怎么会被套这么久？核心还是估值和行业周期的问题。先看估值，当前这只龙头的市盈率大概10倍，而整个铝行业的平均市盈率在18倍左右，比行业均值低了40%多，而且PEG只有0.5，远低于1的合理水平，估值处于历史低位区间，安全垫很足。之所以估值压得这么低，一方面是之前行业整体处于调整周期，铝价波动大，市场对周期股的预期偏谨慎；另一方面是股价横盘太久，资金关注度有所下降，没形成合力拉涨，估值没跟上业绩增长的节奏。

再看行业大环境，最近铝行业的风向其实在慢慢变。沪铝期货价格已经涨到21935元/吨，逼近关键压力位，铝价稳步回升，对铝企的盈利会有直接支撑，毕竟产品价格涨了，企业的营收和利润空间都会跟着提升。更重要的是，下游需求在持续发力，现在新能源汽车轻量化是大趋势，铝材料因为重量轻、强度高，是新能源汽车轻量化的核心材料之一，不管是车身结构件，还是电池相关的配套材料，对高端铝的需求都在快速增长，而这只龙头刚好聚焦高端铝赛道，能精准对接新能源汽车的需求，后续需求端的支撑会越来越足。

还有政策层面的利好，最近几年国家一直扶持铝产业高质量发展，鼓励铝企往高端化、绿色化、智能化转型，限制低端产能扩张，推动行业产能整合，龙头企业因为技术、资金、规模优势，更容易在产能整合中抢占更多市场份额，进一步提升行业话语权。这只龙头本身产能规模就大，技术实力强，后续大概率能受益于行业产能整合政策，市场份额有望进一步提升，长期发展潜力还是有的。

不过大家也不用盲目入场，虽然这只龙头基本面稳、估值低、行业利好逐步显现，但股价能不能突破横盘格局，还得盯紧三个关键信号，这也是咱们散户操作时要重点关注的点。第一个是铝价能不能站稳22000元/吨，当前铝价逼近压力位，要是能成功站稳，后续继续上涨的概率大，对股价的支撑也会更有力；要是站不稳，可能还会回调，影响企业盈利预期。

第二个是成交量能不能持续放大，横盘这么久，股价突破需要资金合力，要是后续股价上涨时，成交量能持续放大到15亿以上，说明有资金主动入场，上涨的动力更足，突破横盘区间的概率也会提升；要是成交量一直低迷，哪怕股价小幅上涨，也很难持续，大概率还是震荡走势。

第三个是行业政策利好能不能落地，现在政策扶持铝产业高质量发展，但具体的落地措施、落地节奏很关键，要是后续有针对性的政策落地，比如产能整合细则、高端铝产业扶持政策等，会直接利好龙头企业，进一步提升市场对企业的预期，推动股价上涨。

另外，散户朋友入场时，一定要做好风险控制，设置好止损位，毕竟股市有风险，哪怕基本面再好、利好再多，也不能保证股价一定上涨，设置止损位能帮咱们控制亏损，避免被套太深。而且不要一次性满仓入场，可以分批建仓，后续要是股价符合预期，再慢慢加仓；要是不符合预期，也能及时止损，降低投资风险。

总结一下，这只全A铝业龙头，基本面扎实、业绩稳步增长、估值处于低位，还被社保基金长期持仓，当前铝价回升、下游需求增长、政策利好加持，后续突破横盘格局的概率在逐步提升，长期来看有一定的投资价值，但短期仍需关注铝价走势、成交量变化和政策落地情况，散户朋友要理性看待，结合自身的风险承受能力做决策，不要盲目跟风入场，投资还是要以稳健为主，看重企业的长期价值，而不是短期的股价波动。

最后也提醒大家，股市投资没有绝对的机会，任何标的都有风险，咱们在选股时，一定要多关注企业的基本面、行业大环境，不要被短期的股价波动影响，理性分析、谨慎决策，才能在股市里走得更稳、走得更远。