研报掘金丨东方证券：维持罗莱生活“增持”评级，目标价9.60元

发布时间：2025-09-12 13:24 浏览量：2

东方证券研报指出，罗莱生活7-8月终端流水有所改善，8月底召开的26年春夏订货会情况良好，反映公司基本面正在逐步改善。根据草根观察，7-8月公司终端流水相比二季度有所改善，预计同比呈现接近两位数的增长，将为公司下半年收入环比小幅提速奠定基础。同时8月底公司召开的25年春夏订货会整体反馈良好，也从侧面反映了经销商信心的逐步恢复以及对公司新产品的认可。公司是行业内较早进行渠道和库存优化的公司之一，近年经营质量呈现稳步提升态势。预计公司未来三年盈利有望保持稳健可持续的增长，叠加高分红的预期，目前在纺织服饰行业属于相对有吸引力的品种之一。参考可比公司，给予2025年16倍PE估值，对应目标价9.60元，维持“增持”评级。