2025.8.5复盘：高切低进行时，千万别被套山顶

市场全天震荡走高，沪指重回3600点上方，再创年内收盘新高，超3900只个股上涨，行情完美兑现昨天收评剧本，走的比大多数乐观派预期的还要强很多，近期高点3636应该很快又要被刷新了，往远了看，在去年的高点旁边，还有一个贯穿2020-22年的巨型区间，后续想继续拉升突破，第一成交量不能下来，第二不能牺牲题材赚钱效应，必须有更为明确的领涨核心方向去进一步打开市场高度。在此之前，继续以震荡结构看待当下盘面。

题材上，银行为首的高股息再度走强，资金再度切换至防守，普涨之后这算是比较常规的操作了，今年已经出现了无数次了。军工昨天高潮今天冲高回落正常分化，后面板块还是会反复活跃，焦点还是军工信息化、智能化、无人化。科技线这边受美股Figma大跌影响AI应用全线走弱，不过后面大概率还有回流，毕竟GPT5马上就快发布了，AI硬件方向还是高低切，从PCB、光模块、铜缆切到电源和液冷方向，液冷概念股相较于其余算力硬件方向整体位阶仍相对偏低，估值优势同样明显，同时机器人开始逐步活跃，轻量化还是核心，今天PEEK材料全天涨幅居前，后面MIM工艺也值得关注。

策略上，继续远离高位板块，上纬新材这种明显在加速赶顶，被裁判红牌罚下只是时间问题，创新药为主的高位趋势也出现了明显的筹码松动，炒作风格高切低已经开始，要不信早不信，不要等后面A杀挂山顶才理解这句话，继续按照去弱留强的原则，聚焦科技前排核心标的，寻找分歧整理过程中的低吸套利机会，坚定看好AI和机器人方向，祝大家明天大涨长红。

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